上海股权托管交易中心简介：

上海股权托管交易中心经上海市政府批准设立，归属上海市金融服务办公室监管，遵循中国证监会对中国多层次资本市场体系建设的统一要求，是上海市国际金融中心建设的重要组成部分，也是中国多层次资本市场体系建设的重要环节，是有国务院批文的公信力很强的综合性金融服务平台。

2012年2月15日，中共中央政治局常委，全国政协主席俞正声同志出席上海股交中心启动仪式并为本中心敲响开市锣。

上海股权托管交易中心下设三个业务部(投资银行部)、市场管理部、登记结算部、信息技术部、计划财务部、办公室(风险控制部、人力资源部)六个部门，集股份转让、登记结算、代理买卖、市场拓展、定向增资、企业购并等多种金融服务业务于一体，为一、二级市场投资者提供多样化的金融产品和综合服务。

上海股权托管交易中心致力于与中国证监会监管的证券市场实现对接，除为挂牌公司提供定向增资、重组购并、股份转让、价值挖掘、营销宣传等服务外，还对挂牌公司规范运作、信息披露等市场行为予以监管，努力为挂牌公司实现转主板、中小板、创业板上市发挥培育、辅导和促进作用。

上海股权托管交易中心积极发挥“股份交易中心、资源集聚中心、上市孵化中心、金融创新中心”的功能，为挂牌公司和广大投资者提供优质的服务，努力实现“规模可观、服务一流、国内领先、国际知名”的奋斗目标！

常见问题解答：

一.中小企业在上海股交中心挂牌有什么好处？

1.规范企业运作；

2.提升企业形象，提高品牌知名度及美誉度；

3.增加企业信用等级；

4.拓宽企业融资渠道；

5.有效进行股权激励，留住人才，吸引人才；

6.提高中小企业股权流动性；

7.对接资本市场，促进企业尽快达到创业板，中小板及主板上市的要求。

二.上海股交中心对挂牌上市企业有什么要求？

上海股交中心侧重关注企业的规范运作情况、成长性及未来发展前景，一般通过对企业所处的行业、财务情况、主要股东及管理层等多种因素的考察来进行判断，没有类似于中小板、创业板或其他资本市场关于企业营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量净额等财务指标的具体要求。

三.上海股交中心E板与Q板有什么区别？

为支持更多的中小微企业更便捷的与资本市场对接，上海股交中心搭建了中小企业股权报价系统，成为企业与金融机构、投资者信息互通的平台，形成“一市两板”的格局：即非上市股份有限公司股份转让系统（E板）、中小企业股权报价系统（Q板）两个板，为不同类型、不同状态、不同阶段的企业找到合适于企业发展的位置，得到相适的服务。

1.股权报价系统（Q板）旨在为中小微企业提供对接资本市场的机会，搭建一个综合金融信息服务的平台，提供各方信息，成为企业展示形象、金融机构发布金融产品、投资者挖掘优质企业的载体，为挂牌企业提供包括挂牌、信息披露、股权融资、债权融资、收购兼并、人员培训、专业指导、企业展示、品牌宣传等多方位服务。

Q板挂牌上市实行“宽申请,精挑选,优服务”的准则，对所需挂牌上市的企业基本无财务指标等方面的要求。

2.股份转让系统（E板）旨在为将来要冲击主板或中小板上市的企业提供专业化的辅导，要求企业必须先进行股份制改造，引导企业不断规范财务，信息披露，高管团队建立及治理等各方面的运作。非上市股份有限公司申请在上海股交中心挂牌，应具备以下七大条件：

(1)注册资本最低限额500万；

(2)业务基本独立，具有持续经营能力；

(3)不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；

(4)在经营和管理上具备风险控制能力；

(5)治理结构健全，运作规范；

(6)股份的发行、转让合法合规；

(7)非货币出资时存续1年。

四.什么叫多层次资本市场？

资本市场作为市场经济的一个重要组成部分，在成熟的市场经济国家，已经形成了多层次的结构体系。所谓多层次资本市场，是指与企业发展的不同阶段相对应，资本市场划分为不同的层次。通常来说，多层次资本市场包括以下几个层次：

（1）主板、中小板市场：是指在证券交易所内进行集中竞价交易的市场，主要为大型、成熟企业的融资和资本转让提供服务。这类市场如同金字塔的塔尖，是资本市场少而精的部分。

（2）创业板市场：是指与主板市场相对应，专门为处于产业化阶段初期的成长型中型企业以及高科技企业提供资金融通的市场，由此构成金字塔的中间部位。

（3）场外交易市场（三板市场）：是中国版的纳斯达克！主要是帮助处于初创阶段中后期和成长阶段初期的中小企业解决资本金筹集、股权流转等问题，场外交易市场构成了资本市场金字塔的底座部分。目前运作比较成熟的市场如北京股转系统和上海股交中心。

五.为什么要建设场外交易市场?

以美国为代表的西方国家，其资本市场是按照先场外后场内的逐步演进过程发展的，与之相反，我国资本市场是在学习借鉴的基础上，直接开始了交易所市场的建设。这样的好处是规则先行、起点高、发展快和规范性相对较好。截至2009年末，我国交易所市场已成为全球第三大市场，新兴国家第一大市场。但是单一的交易所市场也暴露出市场功能发挥不足的缺陷：
一是市场容量无法满足经济发展需求。
二是上市条件无法满足不同发展阶段企业的融资需求。交易所市场发行上市门槛高，审核周期长，对创新型、科技型、成长初期等中小企业在最需求资金的阶段，无法得到资本市场的支持。
三是不能满足不同区域的直接融资需求。上市公司向东部沿海发达地区集中的趋势日益明显，加剧了区域经济发展不平衡。

六.场外交易市场对完善我国资本市场体系的重要意义?

场外交易市场的形成与发展，丰富和完善了我国资本市场体系，意义重大。
（1）场外交易市场作为交易所市场的“预备市场”，即整个资本市场的基础层次，为企业的初期发展提供支持，并为交易所市场储备、选拔和培育合格的上市公司。
（2）场外交易市场有助于交易所市场完善并实施退市机制，既有利于提高上市公司的质量，又为退市公司股份转让提供了平台，与交易所市场实现了互补。
（3）场外交易市场增大了资本市场的容量，增加了交易品种，为各类投资主体提供了更为广阔的进入、退出渠道。

七.场外交易市场与场内交易市场有什么区别?

场外交易市场与场内交易市场（交易所市场）的主要区别有：
（1）交易产品不同。交易所市场主要交易上市公司的股权，场外交易市场除挂牌转让非上市公司股权外，还可以交易其他金融产品及金融衍生品。
（2）交易方式不同。交易所市场采取指令驱动的集中竞价交易制度，而场外交易市场通常采用报价驱动的做市商制度。
（3）准入门槛不同。交易所市场上市的公司，主要面向大型、成熟或者处于高速成长期的企业，准入门槛较高；场外交易市场主要面向初创期或成长初期的企业，其准入门槛相对低很多。
（4）承担义务不同。交易所市场上市的公司，不但要履行严格的信息披露义务，还要接受监管部门、交易所、中介机构、投资者和市场各方的监督，对其规范运作提出很高的要求；而在场外交易市场挂牌的企业，其承担的义务相对来说要少。

八.什么是股权登记托管?

股权登记托管是现代金融体系中体现托管机构社会化职能的一种重要形式，由非上市股份公司委托具有社会公信力的第三方管理其股东名册，对股权变更等事项进行准确记载，为股东出具所持股权的有效权属证明，并提供权益分派、查询、信息披露等服务。

九.上海股交中心的全国八个第一！

1.制度体系最完善！连续两年荣获上海金融创新成果奖；
2.公信力最强！政府背景，两大股东分别是上海市市政府和上交所；
3.挂牌效率最高！至2014年6月份，挂牌企业家数E板已达191家，Q板813家！
4.融资能力最强！融资能力是同类市场其他表现最好者的7.5倍！

至2014年5月份，挂牌企业股权融资总额共计21.71亿，债券融资总额共计10.53亿；
5.融资满足率最高！实际融资金额/企业所需融资金额=80%
6.交易最活跃！交易活跃度是同类市场其他表现最好者的12倍！至2014年5月份，挂牌企业共与6357个投资者达成交易，交易量1.69亿股，交易额共计5.68亿元；

7.市盈率最高！企业挂牌上市后平均交易市盈率达49倍！2013年挂牌企业平均净利润增长率达184%！遥遥领先全国各场外市场！
8.盈利能力最强！全国唯一一家已实现盈利的场外市场。

OTC市场（场外交易市场）的发展给我们带来了难得的发展机遇！无论是对中小企业，还是地方的经济发展都有很大的作用！望各方充分利用好这个市场，下一步上海股交中心将利用好上海自贸区给的政策优势开展好金融创新服务，让金融更好为各地的实体经济服务！