与北京市政府的合作将使凯雷在新领域进行渗透和投资
美国私募股权投资基金凯雷集团日前宣布凯雷已经与北京市金融工作局签署了谅解备忘录计划与北京市政府合作成立一只以人民币计价的基金。预计该基金将于今年开始运作这将使凯雷得以在中国进行人民币投资。
《证券日报》记者就此事联系凯雷集团中国新闻发言人周红旗周先生称目前还没有更详尽的内容可以提供婉拒了记者的追问。
凯雷是较早进入中国市场的私募股权集团之一迄今已进行了大约50项投资总股本支出达到25亿美元成为在华股本投资额最大的外国私募股权集团。
凯雷在中国的投资之路并不平坦早在2005年底凯雷集团联合创始人大卫·鲁宾斯坦就与中国当地政府商讨对徐工机械 （000425 ,,,）的收购此次揭开了这家美国私募股权基金在中国进行收购的序幕。
但是三年后凯雷经历了艰苦的谈判并遭遇来自政界和公众的激烈反对后最终选择放弃了此次收购。
与世界其他国家的作法相类似中国政府对于利用美元的海外基金收购中国国有资产施行了严格的监管规定而徐工正是一家中国国有建筑设备制造商。
自那以后其它全球私募股权投资公司在中国内地大型交易的发起和获批方面也一直运气不佳外国私人股本集团一直难以占领中国市场。
对凯雷而言对徐工的收购也是一次难得学习经验而且在那次收购所引发的争论中提高了凯雷在中国的知名度了解了中国市场的运作方式及时调整了策略。
近年来在中国政府鼓励下涌现出来的激进国内竞争对手也日益对外国私募股权集团构成了挑战凯雷也难以在中国一些增长迅速的领域获得交易。
在这方面同样具有外资背景的汉能投资的运作模式可值得借鉴2008年汉能投资和重庆市政府签订协议建立规模为10亿元的风投基金。依照合作协议风投基金将主要投向重庆市的信息技术、生物医药、新材料、装备制造、新能源、环保等6大高新技术领域。与汉能同时软银中国以及深圳创新投资集团等和重庆市政府签订类似协议其规模也都是10亿元人民币。
根据计划重庆市政府将向上述基金各投资2亿元其余的由汉能等各自募集。金融危机下全球LP出资谨慎再加上中国成熟LP的缺乏这会影响各地政府“母基金”支持下的创业引导基金的募集。
据记者了解凯雷的竞争对手黑石也捷足先登去年8月黑石与上海金融区签署了谅解备忘录将推出一只投资于上海及周边地区的基金规模为50亿元人民币合7.3亿美元。
2009年创业板的推出为VC提供了一条有效的退出渠道促进了风险投资公司对中小企业的投资。凯雷将中国视为全球最具吸引力的私人股本市场并开始侧重于收购小型成长型企业的少数股权。因此建立一只有政府支持的人民币基金将有助于其克服监管上的障碍。
凯雷已从徐工收购案中汲取了经验调整了其一贯的行事方式使之与政府部门的利益和目标更紧密地联系起来从而使自己能够更为有效地运作此次合作是国外私募股权投资基金北京市政府签署的首份协议这种合作关系将使该集团在新领域进行渗透和投资。
据悉依据北京市政府发展金融产业和股权投资产业的政策这只新基金将会享受到北京市政府的优惠待遇。
凯雷新基金的目标投资者将主要是中国的一些地区性与全国性养老基金以及希望投资于国内私人股本基金的机构投资者。凯雷联合创始人兼董事总经理戴维·鲁宾斯坦向英国《金融时报》表示新基金的规模尚未敲定但将是“有意义”的基金经理将寻求对“较大的成长型公司”投资将至少投入股本5亿元人民币。
中国的私募股权行业对外资仍然具有挑战性因为它还处于早期发展阶段但是对想在中国长远布局、建立联系的全球私募股权投资公司来说人民币基金正迅速成为一种不可或缺的途径。
