11月20日上海股权托管交易中心（以下简称“上海股交中心”）设立科技创新企业股份转让系统（以下简称“科技创新板”）获批，并对外发布了业务规则，拟于今年年底正式推出首批挂牌企业。就“科技创新板”的建设情况，上海市金融服务办公室（以下简称“上海市金融办”）李军副主任接受了有关采访。

1、为什么要在上海股权托管交易中心设立“科技创新板”？

在上海股交中心设立“科技创新板”是贯彻落实科创中心建设的一项重要举措，对进一步完善上海多层次资本市场体系、推进上海自贸试验区和国际金融中心建设具有重要意义。《进一步推进中国（上海）自由贸易试验区金融开放创新试点 加快上海国际金融中心建设方案》，以及《关于加快建设具有全球影响力的科技创新中心的意见》、《关于促进金融服务创新支持上海科技创新中心建设的实施意见》等都对“科技创新板”建设提出了明确要求，证监会《关于支持上海市加快建设具有全球影响力的科技创新中心的实施意见》，明确支持我市开设服务中小微科技创新企业专板。

同时，设立“科技创新板”是为贯彻落实国家创新驱动发展战略，充分发挥多层次资本市场在推进上海建设具有全球影响力的科技创新中心中的重要作用，有效缓解科技型、创新型中小微企业融资难问题，助力“大众创业、万众创新”，并在该板块上试点进行一系列制度改革与创新，以提升融资、交易、并购、投资退出等功能，实现科技型、创新型中小微企业与资本市场的有效对接。

     2、“科技创新板”的板块功能如何定位？

“科技创新板”定位为服务科技型、创新型中小微企业的专业化市场板块，为上交所、全国股转系统等相关多层次资本市场孵化培育企业资源。与上海股交中心现有市场板块相比，更加突出企业的科技创新属性；与相关多层次资本市场相比，向初创期科技型、创新型企业延伸，扩大服务覆盖面，错位发展。　　

在服务对象上，“科技创新板”将重点面向尚未进入成熟期但具有较好的成长潜力，且满足有关规范性及具有较为显著的“四新（新技术、新业态、新模式、新产业）”经济特征的科技型、创新型中小微企业提供服务。在服务内容上，更加注重利用互联网综合金融服务平台为挂牌企业提供融资等多元化金融服务，促进间接融资与直接融资以“投贷联动”、“投保联动”等方式加强对科技型、创新型中小微企业的服务。　　

在服务方式上，挂牌企业采取非公开发行股份方式进行融资，股份交易采取协议转让方式，根据国家统一部署，适时探索建立做市商等有利于活跃市场交易和提升市场功能的交易制度。建立完善与“科技创新板”相适应的登记结算系统。　　   

在服务区域上，先期主要面向上海市尤其是张江国家自主创新示范区（一区22园）的科技型、创新型中小微企业提供服务，根据试点进展情况，逐步拓展服务区域。横向上与传统及新兴金融业态紧密联动，纵向上与“战略新兴板”、全国股转系统等多层次资本市场对接。

3、“科技创新板”如何定义挂牌企业的科技、创新属性？　　

根据科创板建设的功能定位，进一步突出了科创板挂牌企业的科技、创新元素等特色属性，设置了差异化的挂牌条件，对科技型企业重点参考张江高新区管委会相关认定标准，从企业研发投入占营业收入的比重、研发人员占比、高新技术产值占营业收入比重等设置量化标准；对创新型企业重点参考市经济信息化委《上海“四新”经济发展绿皮书》关于“四新”企业的认定标准；同时，对初创期、成长期企业设置可选性挂牌条件，对初创期企业强调其科技创新含量，对成长期企业强调其成长性，对成长后期的企业引入一定的营业收入、利润、市值等财务指标，以提高对不同生命周期企业覆盖面。

4、“科技创新板”有哪些板块特色？　　

“科技创新板”既不同于上海股交中心现有板块，又实现与相关多层次资本市场错位发展，主要体现为：

一是突出服务科技型、创新型中小微企业。强调根据此类企业特点进行制度安排，设置科学合理的挂牌条件、挂牌程序，协调本市针对此类企业的扶持政策向该板块聚焦，突出平台的公益性，充分发挥“科技创新板”服务科创中心建设的功能。　

二是突出吸引天使投资、风险投资等机构。重点从“募、投、管、退”四个方面，拟设立“上海股交中心科技创新股权投资基金”作为母基金（“募”），建立科技创新企业信息库（“投”），提高企业信息披露规范化、透明化程度（“管”），开辟挂牌审核简易注册程序、与多层次资本市场对接、完善现有PE/LP份额报价系统功能（“退”）等多种方式，构建与股权投资机构良性互动机制。　　

三是突出与相关多层次资本市场主动对接。上海市金融办将与相关多层次资本市场签署合作协议，从业务规则、服务资源、基础设施、自律监管、审核机制等方面，推动“科技创新板”对接“战略新兴板”、全国股转系统等多层次资本市场，协同服务企业成长。　　

四是突出为企业成长搭建综合金融服务平台。利用互联网等手段，通过“投贷联动”、“投保联动”等服务机制，加强与银行、证券、保险、私募、资管、担保、保理等金融业态合作，形成“投智+融资”的平台，为挂牌企业提供综合金融服务。

5、“科技创新板”首批挂牌企业情况如何, 预计何时开板？

“科技创新板”的筹备工作得到了市政府相关部门、各区县政府、科技园区、股权投资行业协会等的大力支持。已召开过多场宣传推介会，受到大量科创企业关注，特别是张江国家自主创新示范区（一区22园）的科技型、创新型中小微企业，企业挂牌意愿强烈，上海股交中心将结合拟定的挂牌条件，依规则对首批储备企业进行严格筛选，着重审核挂牌企业的科技创新属性。目前，“科技创新板”的制度规则、创新机制、系统建设、配套政策等准备工作已基本就绪，预计于12月底正式开板。