“2011年中国PE市场募资总量将逼近300亿美元。而实业企业挺进VC/PE的趋势将愈发明显，这一现象将在2011年集中爆发。”昨日，对于2011年中国的PE市场，清科研究中心在其发布的调研报告中如此表示。
中国PE募资将创新高
清科调研结果显示，受访机构多认为2011年中国PE市场中的募资活动将持续火爆，多数机构表示年内将启动新基金募集工作。预计2011年中国市场中的新募基金数量将创下历史新高，募资总量直逼300亿美元。
报告还显示，2011年多家机构将开始募集功能化、产业化及地域型基金。部分基金将主要专注于并购类投资机会，或选择偏重房地产、基础建设等类型的项目投资，又或以特定地域内企业作为投资对象，从而实现基金的区别化、差异化经营。
此前，有分析师预计，在楼市新政步步紧逼和宏观调控层层升级的大背景下，2011年房地产市场或将踏上并购巅峰，超越2010年的84起纪录，并购数量有望突破百起大关。
此外，随着股权投资市场的火爆升温，越来越多实业起家的企业开始涉足PE行业。很多实业企业――包括大型国企、上市公司、民营企业开始参与设立私募股权投资机构，一方面希望能够有效利用企业闲置资金，另一方面也有助于企业在相关产业的战略性布局。清科研究中心预测，这一现象将在2011年集中爆发。
而险资从事股权投资政策开闸、社保基金在PE领域投资占比扩大，均显示2011年中国LP市场中本土机构投资者将持续发力。随着大型本土机构投资者陆续获准从事股权投资，更多优质合格投资者被引入市场，我国PE市场投资人结构得到进一步优化。
赴美上市前景不确定性增加
与此同时，企业赴美上市前景不确定性增加。2010年，中国企业掀起赴美上市风潮。中国概念股登陆之初甚受当地投资者追捧，股价屡创新高，但企业上市后表现各异，部分企业暴露出披露不合规等问题，市场内传言美国相关部门将对此展开审查。
清科分析认为，这一方面将为已上市企业背后投资机构投资回报增添一分不确定性，另一方面或将给计划未来赴美IPO的企业带来负面影响，预计2011年中国赴美上市企业数量与美国市场IPO退出数量将有所下降。
不过，会计师事务所安永则预计，2011年中国企业赴美上市仍将继续保持活跃增长的态势，上市公司数量及募资额均有望超过去年。行业结构也将呈现一些新的特点。一些中国传统行业的公司，包括与内需相关的消费行业、餐饮连锁行业等也会加入赴美上市的队伍；此外，农业行业中的一些优质上市公司也有望在国外成功上市。
来源：第一财经日报
